结构性存款简介
结构性存款是特殊的存款产品，它具备保本保最低收益的特征，同时挂钩金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），博取一个较高的收益。假设购买100元的结构性存款，则银行会存100元存款（全额本金保证），并购买1-10元的衍生金融工具（搏收益）。
产品示例1：挂钩金价
我们随便选取一个某行的结构性存款产品（不构成推荐，仅作为示例）进行剖析：招行91天点金系列看跌结构性存款。
根据产品说明书，本产品挂钩的是金价，并设两个价格，一个是期初价格，一个是期末价格。如下图：
根据产品说明书，若期末价格小于或等于（期初价格+199），则本产品年化收益为2.93%。若期末价格大于（期初价格+199），则年化收益为1.1%。
很容易猜到，这款产品背后配置的金融衍生品是金价的看跌期权或类似产品。如果金价跌了，那看跌期权获得收益，本产品收益取较高值；金价涨了，则损失一些期权费用，仅有存款收益。注意本产品的最低收益1.1%低于当期定期存款利率，目前3个月定期存款在1.75%左右，高于本产品的三个月保底收益1.1%。关于存款挂牌利率和上浮利率，可以看这篇文章《存款利率与存款配置》。
所以结论就是，如果你对金价看跌，可以通过这个结构性存款产品，在较低风险下，博取较高的收益。但如果失败了，那收益要低于同期定期存款利率。
但是也有保底收益高于同期定期的情况？
再看一款产品，同样是招行的，期限是9天（从11.21-11.29），保最低收益为1.65%，这是高于同期限定期存款利率的。可能原因是目前同业存款真的能实现这个利率（结构性存款产品使得利率机制更市场化），也可能是银行打着产品的名义进行“高息揽储”（逃避监管）。
结构性存款产品还有一种方式实现高息揽储，即定一个很容易实现的价格比较，相当于极大概率获取到高收益，从而吸引储户。这一块后期学习一下监管方面的知识，看监管机构对此是否有约束。
产品示例2：挂钩中证500
产品期限1年，根据产品说明书，本产品设置了11个观察日，只要有一个观察日的中证500收盘价格高于期初价格的99%，即可获得5%的年化收益，并提前结束产品。在当下中证500处于地位的情况下，买入这样一款看涨中证500的结构性存款，是不错的选择——只要有一个观察日比期初高，就可以博取到5%的高收益。
产品策略
- 首先，明确结构性存款是保本保最低收益的，且本金纳入存款保险制度。银行相当于帮你搭建了一个银行存款+衍生品的投资组合，保本的同时，依靠衍生品搏取高收益。
- 结构性存款可以作为定期存款的补充，如上文分析，结构性存款的最低利率可能比同期存款利率较高。或者银行设计的产品很容易实现高利率（在利率上行期可能会常见）。
- 如果具备一定的衍生品知识，能够对金价、指数价格等形成判断，可以挑选对应的结构性存款产品，
风险提示
风险等级R1，几乎无风险。其中本金部分纳入存款保险制度，绝对保本。但是银行根据监管要求，还是会提示结构性存款不同于一般性存款，具有投资风险。如果在银行柜台购买，还需要双录（录音录像），比较麻烦。
购买渠道
银行柜台，也可以在手机银行找“存款”，“结构性存款”等模块自助购买。
免责声明：本文不构成投资建议，仅为作者个人观点。